가치 회복 성장 다 잡았다! 베렌버그픽 영국 산업재 보석은?

거시경제 불확실성 속 영국 산업재 시장 동향

여러분, 요즘 경제 뉴스 보면 “불확실성”이라는 단어 엄청 많이 보이지 않나요? 특히 영국 산업재 시장은 최근 거시경제의 압박과 관세 문제 때문에 좀 시무룩해진 상태라고 해요. 전체 시장 대비 무려 11.8%나 저조한 성적을 기록하며 힘든 시기를 보내고 있거든요.

하지만 우리 긍정적으로 생각하자고요! 이런 침체기 속에서도 희망의 빛은 있답니다. 글로벌 투자은행 베렌버그가 바로 그런 희망을 발견했어요. 부진한 시장 흐름에 휩쓸리지 않고, 기업 자체의 펀더멘털과 변화에 집중하며 스트릭스 그룹, 트라이파스트, 조테폼즈 세 종목에 대해 과감하게 ‘매수’ 등급을 주며 상승 잠재력을 강조했대요. 우리도 함께 이 세 가지 종목이 왜 주목받는지 알아볼까요?

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베렌버그가 주목한 3가지 투자 유형

자, 그럼 베렌버그 언니(?)가 영국 산업재 시장의 잿빛 구름 속에서 발견한 세 가지 보물 같은 기업들을 만나볼 시간이에요. 각 기업은 저마다 뚜렷한 매력을 가지고 있어서, 가치, 회복, 성장이라는 세 가지 투자 유형으로 분류되었다고 해요.

베렌버그가 제시한 세 가지 투자 유형을 한눈에 비교해볼 수 있도록 표로 정리해봤어요.

이제 각 종목의 매력을 좀 더 자세히 파헤쳐 볼까요?

가치 투자: 스트릭스 그룹(Strix Group)

주전자 안전 제어 장치로 유명한 스트릭스는 “이런 보석이 왜 이렇게 저평가되어 있지?” 싶은 가치 투자 종목이에요. 핵심 사업부가 전체 매출의 48%를 차지하며 90% 이상의 현금 전환율을 유지하는 안정적인 수익 기반을 제공하죠. 게다가 연간 10%의 놀라운 성장률을 보이는 Billi 사업부가 전체 매출의 30%를 차지하며 새로운 성장 동력으로 자리 잡았답니다.

분석가들은 현재 43p인 주가가 90p까지 상승할 것으로 전망하며, 무려 115%의 가장 큰 상승 잠재력을 지녔다고 평가했습니다!

회복주: 트라이파스트(Trifast)

트라이파스트는 마치 오뚝이 같아요! 새로운 경영진이 2023년부터 시작한 턴어라운드 계획 덕분에 멋지게 반등하고 있거든요.

베렌버그는 이런 노력이 계속되면서 2029년까지 마진율이 11.2%까지 추가 상승할 것으로 예상했어요. 트라이파스트의 회복은 단순한 주가 반등을 넘어, 기업의 근본적인 체질 개선을 의미한답니다. 현재 P/E 11.3배, 잉여현금흐름 수익률 16%이며, 목표 주가는 130p로 회복을 기대하는 투자자들에게 매력적인 종목이에요.

성장주: 조테폼즈(Zotefoams)

조테폼즈는 ‘멈추지 않는 성장’이라는 단어가 딱 어울리는 기업이에요. 고성능 폼을 만드는 이 회사는 고객 가치를 강조하는 전략으로 전환하고 아시아 시장으로 영역을 넓히고 있어요.

• 글로벌 스포츠 브랜드 나이키와 중요한 파트너십을 맺고,
• 나이키 매출의 1/3을 책임질 정도로 핵심적인 공급사가 되었어요.

분석가들은 2024년에서 2027년 사이에 주당 순이익이 약 40% 가속화될 것으로 내다봤어요. 투자 확대로 인해 단기적인 현금흐름은 낮아질 수 있지만, 장기적으로는 꾸준한 성장이 기대되는 종목이랍니다. 현재 주가(420p) 대비 540p의 목표 주가를 제시하며 최근 랠리에도 불구하고 여전히 매력적이라는 평가를 받고 있어요.

자주 묻는 질문

• Q: 베렌버그는 어떤 회사인가요?

  A: 베렌버그는 1590년에 설립된 독일의 유서 깊은 투자은행입니다. 기업 분석 및 투자 자문 분야에서 오랜 명성을 쌓았으며, 특히 이번 분석처럼 유럽 시장의 복잡한 산업 섹터를 심층적으로 다루는 데 강점을 보입니다. 이들은 거시경제의 큰 흐름 속에서도 기업 고유의 변화에 집중하여 투자 기회를 발굴하는 전문가로 알려져 있습니다.

• Q: 영국 산업재 주식의 부진 원인은 무엇인가요?

  A: 최근 거시경제의 불확실성과 무역 관세가 주식 시장의 투자 심리를 위축시킨 것이 가장 큰 원인입니다. 기사에서 언급된 바와 같이, 2025년에 영국 산업재 주식은 시장 전반에 비해 11.8%나 저조한 실적을 기록하며 이러한 어려움을 반영했습니다. 고금리와 인플레이션 같은 거시경제적 요인들이 기업들의 투자와 생산 활동에 영향을 미치면서 섹터 전반의 부진을 초래한 것입니다.

• Q: ‘턴어라운드(Turnaround) 계획’은 구체적으로 무엇을 의미하나요?

  A: ‘턴어라운드 계획’은 기업의 실적이나 재정 상태가 악화되었을 때, 이를 근본적으로 개선하기 위해 새로운 경영진이 구조조정, 비용 절감, 사업 재편 등 과감한 전략을 추진하는 것을 의미합니다. 트라이파스트의 경우처럼, 2023년에 시작된 이 계획 덕분에 2025년 EBIT 마진이 160bp 상승하는 등 가시적인 성과를 내며 기업의 체질 개선을 증명하고 있습니다.

• Q: 조테폼즈가 나이키에 공급하는 폼은 주로 어디에 쓰이나요?

  A: 조테폼즈의 고성능 폼은 경량성과 충격 흡수력이 뛰어나 주로 나이키의 고급 운동화 밑창(미드솔), 쿠셔닝 시스템 등 스포츠용품에 핵심 소재로 활용됩니다. 이 회사는 나이키 공급을 강화하며 매출의 1/3을 차지할 정도로 중요한 파트너십을 구축했으며, 이는 조테폼즈의 기술력을 인정받았다는 중요한 증거입니다.

어려움 속 희망을 찾는 산업재 시장

오늘은 거시경제의 역풍 속에서도 꿋꿋하게 빛을 내는 영국 산업재 기업들에 대해 알아봤어요. 베렌버그의 분석처럼, 스트릭스는 혁신적인 사업 확장으로, 트라이파스트는 효율적인 경영 개선으로, 그리고 조테폼즈는 신규 시장 개척으로 각기 다른 성장 동력을 확보하고 있었죠.

특히 베렌버그는 스트릭스가 115%라는 가장 큰 상승 잠재력을 가지고 있으며, 최근 주가가 랠리를 보인 조테폼즈 역시 여전히 매력적이라고 평가했어요. 이들의 사례는 시장이 아무리 힘들어도, 기업 고유의 강점을 바탕으로 전력화나 환경 기술 같은 틈새 시장에서 충분히 회복력을 찾을 수 있다는 걸 보여주는 것 같아요. 결국, 외부 환경에 흔들리지 않고 기업 자체의 변화에 집중하는 것이 성공적인 투자의 핵심이라는 베렌버그의 분석은 우리에게도 큰 희망의 메시지가 아닐까요?

다음에는 어떤 종목들이 또 우리를 놀라게 할지, 벌써부터 기대되네요! 여러분이 생각하는 ‘숨겨진 보석’은 어떤 기업인가요? 댓글로 함께 이야기해봐요! 😉