사우디 주식 시장의 최근 급등 현상
안녕! 요즘 중동 시장에 무슨 일이 있나 싶어서 찾아봤더니, 사우디아라비아 주식 시장(타다울 지수)이 심상치 않더라고! 외국인 소유 제한 완화에 대한 기대감으로 완전 폭풍 랠리를 펼치고 있잖아. 지난 수요일에는 자본 시장 당국 이사님이 “외국인 투자 제한을 더 풀어줄 수도 있어!”라는 뉘앙스의 발언을 하셨는데, 그 직후 무려 5%나 급등하면서 2020년 이후 최대 일일 상승폭을 기록했지 뭐야.
UBS 분석가들은 이 조치가 최대 100억 달러의 패시브 자금을 끌어들여 사우디의 신흥 시장 지수 비중을 25~28%까지 높일 수 있다고 예측했어. 와, 정말 엄청난 규모지?
이번 랠리를 주도한 건 바로 은행주들이었어. Al-rajhi bank, SNB, Alinma 같은 든든한 은행들이 일일 상한선에 도달하면서 제대로 수혜를 입었지. 은행주들이 이렇게 핫해진 이유, 궁금하지 않아? 다음 섹션에서 더 자세히 알려줄게!
주요 상승 동력 엿보기
이번 사우디 시장의 신나는 랠리는 크게 두 가지 핵심 요인이 뿜뿜! 힘을 실어줬어. 첫째는 외국인 투자에 대한 규제 완화 신호! 둘째는 시장 전체의 매력적인 밸류에이션이야. 그럼 하나씩 파헤쳐볼까?
외국인 투자 규제 완화 및 자금 유입 기대
자본 시장 당국(CMA) 이사가 외국인 소유 한도를 49%에서 상향할 수 있다고 언급하면서 2020년 이후 가장 큰 일일 상승폭을 기록했다는 건 이미 알고 있지? UBS 분석가들은 이 조치가 최대 100억 달러의 패시브 자금을 유치해서 신흥 시장 지수(EM)에서 사우디아라비아의 비중을 25~28%까지 확 끌어올릴 수 있다고 예측하고 있어. 카타르가 2021년 외국인 소유 한도를 100%로 올린 선례처럼, 사우디도 장기적인 아웃퍼포먼스를 보여줄 가능성이 높다고!
“CMA가 정부 승인을 예상하지 않았다면 이런 변경을 제안하지 않았을 것입니다.”라는 분석가의 의견처럼, 이 변화는 단순한 소문이 아닐 가능성이 높아 보여!
은행 섹터 주도와 함께 장기적 아웃퍼포먼스 가능성
이번 랠리는 특히 은행 섹터가 주도했는데, Al-rajhi bank, SNB, Alinma 등 주요 은행주들이 완전 날아올랐어. UBS 분석가들은 밸류에이션이 이익 상향 조정과 보조를 맞췄다면 20% 이상 상승했어야 한다고 지적했어. 이건 아직도 오를 여지가 충분하다는 뜻이겠지?
저평가된 밸류에이션, 매력 포인트!
사실, 최근까지 대부분의 사우디 부문은 5년 평균 주가수익비율(PER) 대비 현저한 할인율로 거래되고 있었어. 특히 은행주들은 연초 대비 5%의 이익 상향 조정이 있었음에도 불구하고 주가는 신흥 시장 은행 전체의 상승률보다 한참 못 미치는 6% 상승에 그쳤지. 그러니까 이번 랠리가 억눌려 있던 밸류에이션 매력을 빵! 터트린 셈이라고 볼 수 있어!
앞으로의 모멘텀과 섹터별 성과, 3분기 실적이 관건!
그렇다면 이 랠리가 계속될까? 앞으로 시장을 더 끌어올릴 만한 핵심 동력은 뭘까? 바로 10월 말에 발표될 3분기 실적이야! 특히 시장을 주도하고 있는 은행 섹터의 실적이 아주 중요한 변수가 될 것 같아.
향후 촉매제: 3분기 실적 발표
UBS는 7월의 대출 증가율이 15.2%로 2025년 컨센서스 예상치인 12.7%를 넘어섰다는 점을 강조하면서, 은행들이 실적 가이던스를 더 높일 가능성이 크다고 낙관적으로 보고 있어!
최근 랠리 후에도 SNB, SABB, Riyad Bank 같은 주요 은행주들은 아직 5년 평균 대비 20~35% 할인된 가격에 거래되고 있어서 추가 상승 여력이 충분하다는 평가가 많아. 투자자들의 입장에선 아직 늦지 않은 기회일지도?
“사우디 시장은 최근 외국인 투자 규제 완화 기대감과 함께 수년간 쌓여온 밸류에이션 매력이 폭발하는 시점에 도달했습니다. 3분기 실적이 이를 확인시켜준다면, 중동 내 신흥 시장 강자로 더욱 확고한 위치를 차지할 것입니다.”
*본 내용은 UBS 분석가들의 보고서를 기반으로 재구성된 것이니 참고만 해주세요!*
향후 시장의 핵심 전망
사우디 주식 시장의 최근 랠리는 외국인 소유 제한 완화 신호와 매력적인 밸류에이션이 만나서 일어난 시너지 효과 때문이 아닐까 싶어. 특히, UBS 분석가들은 외국인 소유 한도 상향 조치가 최대 100억 달러의 패시브 자금 유입을 유치할 수 있다고 추정하면서, 이게 시장에 꾸준한 활력을 불어넣을 잠재력을 보여준다고 했어.
UBS는 “CMA가 정부 승인을 예상하지 않았다면 변경을 제안하지 않았을 것”이라며, 카타르가 2021년 한도를 100%로 올린 선례를 지적하며 장기적인 아웃퍼포먼스를 전망했지!
향후 주요 촉매제
- 3분기 실적 발표: 10월 말에 발표될 3분기 실적이 또 다른 긍정적 촉매제가 될 수 있어.
- 은행 부문의 성장: UBS는 7월 대출 증가율이 15.2%로 2025년 컨센서스 예상치인 12.7%를 웃돌고 있어, 은행들이 가이던스를 상향할 가능성이 높다고 강조했어.
최근 랠리에도 불구하고 SNB, SABB 및 Riyad Bank 같은 주요 은행 종목들은 여전히 5년 평균 대비 20~35% 할인된 가격에 거래되고 있어서 추가 상승 여력이 충분하다는 분석! 와, 진짜 대박이지 않아?
투자자들이 궁금해하는 Q&A!
자, 이제 가장 궁금한 질문들을 한 번에 풀어볼게! 나만의 위트 있는 답변으로 정리해봤으니, 함께 보자! 😉
- Q. 사우디 주식 시장이 이번 주에 급등한 주요 원인은 무엇인가요?
A. 한마디로 요약하면 ‘외국인 투자 좀 더 풀어줄게!’라는 기대감 때문이야. 사우디 자본 시장 당국이 외국인 소유 한도를 49%에서 상향할 수도 있다고 시사하면서, 무려 100억 달러의 돈이 몰려올 거라는 희망이 시장을 뜨겁게 달궜지! [Image of Saudi Arabia flag]
- Q. 밸류에이션(가치평가) 측면에서 사우디 주식 시장의 매력은 무엇인가요?
A. 한마디로 지금 완전 저렴하다는 거야! 대부분의 사우디 종목들은 5년 평균보다 훨씬 싸게 거래되고 있대. 특히 은행주들은 이익은 팍팍 늘었는데 주가는 생각보다 안 올라서, 지금이 딱 매력적인 타이밍이라는 분석이 많아! SNB, SABB, Riyad Bank 같은 은행들은 여전히 20~35% 할인된 가격에 거래되고 있대. 완전 꿀 정보지? 🍯
- Q. 앞으로 시장의 모멘텀을 이끌 수 있는 추가적인 요인은 무엇인가요?
A. 크게 두 가지를 주목하면 좋을 것 같아!
- 외국인 소유 한도 추가 상향: 당국이 ‘정부 승인 없이는 이런 얘기를 안 꺼냈을 것’이라고 하니, 앞으로 추가적인 외국인 투자 확대가 기대돼.
- 견조한 3분기 실적: 10월 말에 발표될 3분기 실적이 완전 기대돼! 특히 은행들의 대출 증가율이 예상보다 높아서, 실적 가이던스를 상향할 가능성이 크다고 하니, 눈 크게 뜨고 지켜보자! 👀
